摘 要:个人投资者可以视为受消费者保护法保护的金融消费者,金融机构故意违反适当性义务可能构成欺诈,有参照适用惩罚性赔偿的空间。对故意违反适当性义务的行为参照适用惩罚性赔偿,既有利于遏制金融机构不法推销行为、激励投资者起诉,也能在一定程度上弥补金融产品创新层出不穷背景下行政监管的不足。但是,金融机构违反适当性义务并不意味着要机械适用“退一赔三”的规定,应从惩罚性赔偿数额倍数限制、主观要件及其举证责任转换、求偿投资者自身因素等方面作细致分析,审慎参照适用惩罚性赔偿,以免利益失衡。

关键词:适当性义务 惩罚性赔偿 金融消费者

违反投资者适当性义务参照适用惩罚性赔偿研究.pdf