摘  要：“瑞幸咖啡遭浑水公司做空”事件引发对做空机制的讨论，做空机制作为证券违法行为的有效市场化约束手段，是发达资本市场的净化器。从法律角度探寻做空机制运行机理与现实功能、考量做空机制滥用的风险，建议我国资本市场引进做空机制，并借鉴域外做空机制运行的经验，提出“培育长线做空”、“预防交付风险”、“禁止信息型市场操纵”、“规制做空金融机构”的监管建议，为我国注册制下证券市场的平稳健康发展提供智力支持。

关键词：证券市场  注册制  市场化约束机制  做空机制

做空机制的法理基础与监管建议.pdf