杨欣  上海证券交易所投资者服务部总监

各位领导，各位同仁，大家下午好！很荣幸应主办方邀请，参加此次论坛。

加强投资者教育、服务和保护是资本市场全面学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，“践行为民宗旨”的重要体现和有力举措。近年来，在中国证监会投资者保护局的统筹安排下，在会系统各单位和社会各界，尤其是媒体的共同努力下，我国投资者保护工作稳步推进。尤其是中证中小投资者服务中心自成立以来，逐步形成事前持股行权，事中纠纷调解、事后证券支持诉讼的“投服模式”，举办的《股东来了》投资者权益知识竞赛，开辟了投资者教育和保护的新路径。

在上交所设立科创板并试点注册制，是党中央根据当前世界经济金融形势，立足全国改革开放大局做出的重大战略部署，是中央实现创新驱动发展战略、深化资本市场改革的重要安排。

自3月1日以来，在投保局的统一部署下，上交所与地方证监局、证券业协会等系统单位紧密合作，持续以“走近科创，你我同行”为主题开展专项投教活动。借此机会，我想就“科创板投资者教育实践与思考”和大家做一个分享与交流。

一、担使命——着眼“三大任务”

一是跟上节奏。习近平总书记宣布在上交所设立科创板并试点注册后的两个多月，交易所层面的配套业务规则即对外征求意见。为充分做好市场培育，投教宣传相关工作着手部署。一个月后，规则正式发布，投教宣传随即启动。为在第一时间向投资者介绍科创板，解读注册制，讲解规则差异，揭示投资风险，宣讲、培训、座谈、检查，多措并举，在140余天内推出160余件投教作品。

二是讲清规则。设立科创板并试点注册制涉及科创板板块建设和注册制试点的统筹推进。投教工作的职责即在于针对科创板在发行上市、交易机制和退市制度等特殊安排，面向投资者讲清楚、说明白，同时，还要针对科创板股票发行试点注册制改革的基本理念引导投资者调整投资理念和投资行为。

三是揭示差异。设立科创板并试点注册制是改革发展的试验田，在发行上市审核、持续监管、交易和退市制度等方面实施差异化机制。为有效引导投资者准确理解试点注册制下科创板股票发行上市审核的基本理念，适度调整投资行为和投资习惯，不断创新投教宣传形式，探索通过说唱作品、漫画等更多元化的表达方式揭示差异和风险。

二、讲方法——抓好“四个一”

为完成上述任务，全面做好科创板投教宣传，亟需及时调整布局，归纳总结实践经验，把握核心关键问题，构建科创板投教工作机制。

一是“一个同心圆”。在投保局的统一部署下，上交所联合地方证监局、证券业协会、投服中心等系统内各单位，共同深入开展科创板投教宣传，共同举办了33期“科创板投教行”主题巡讲活动。九月中旬我们在西藏地区举行科创板投教行活动，以期提升辖区内证券公司服务投资者的业务水平和能力；联合开展专题培训、投教联络人座谈交流等形式多样的系列活动，推出科创板投资者问答等各类节目，汇聚投教投保合力，提升科创板投教宣传实效。

二是“一张宣传网”。构建以传统媒体、新媒体相结合的多元宣传网络，开展立体化的科创板投教宣传。与新华社、央视、“四大证券报”、第一财经等主流财经媒体合作，持续创新投教形式，制作生动有趣的投教作品。与新华网、腾讯网、新浪财经频道等新媒体平台和浙江、黑龙江、陕西、福建等地地方广播电台合作，构建更有效覆盖广泛投资者群体的多层次科创板投教宣传网络。

三是“一座沟通桥”。为配合设立科创板并试点注册制业务的推进，通过持续广泛开展问卷调查、走访证券公司和营业部、召开座谈会等市场调研，及时了解市场关注；认真做好400投资者服务热线工作，与12386热线以及中国结算建立投资者问答快速响应联动机制，广泛倾听投资者声音，快速、准确地解答市场关注。

四是“一套组合拳”。为进一步发挥证券公司在科创板投教工作中的主力军作用，持续深化“交易所——证券公司——投资者”三级投教工作机制；举办证券公司工作培训，明确投教工作要求；开展科创板投教联络人工作交流、培训、座谈，加强投教工作沟通与经验分享；开展走访或现场督导，督促会员切实落实科创板投教职责。

三、重落实——“三大任务”有突破

一是出作品。根据投资者服务热线及市场调研反馈，有针对性地推出了7大类160余件图文和音视频投教作品，及时回应市场关注。与央视联合制作的《透视科创板》系列纪录片点击量累计达3200多万人次；与第一财经共同推出的《科创时空之走近科创板》电视专题片收视率为3.4；通过央广经济之声和第一财经广播播出节目的收听量累计均超过2000万人次。证券公司也制作了大量的作品，据不完全统计，近百家证券公司共完成近5400件科创板投教作品，点击量达2600余万人次。

二是听心声。及时面向证券公司、个人投资者等开展科创板专项问卷调查10余次，形成多份调研报告；通过400投资者服务热线及时了解投资者关注和诉求，梳理并回复投资者科创板业务咨询电话或邮件，不断提升投资者服务水平和温度。我们也关注到投保基金围绕科创板也做了一系列的问卷调查，其中也发现了一些问题，在今后的工作中，上交所将凝心聚力，与系统内各单位一起持续做好科创板投教投保相关工作，及时妥善解决投资者关注的问题。

三是办活动。截止目前，联合多地证监局、证券业协会以及中证协等举办“科创板投教行”巡讲和专题培训60余场，累计培训近15000名证券公司营业部负责人、投教人员和个人投资者等市场主体；与投保基金公司合作，以证券公司投教基地为依托开展科创板投教投保主题宣传活动，加强投资风险教育；组织证券公司开展科创板模拟交易、讲座论坛等线上线下投教活动46000余场，共吸引近1000万投资者参与，较为全面地覆盖广泛的投资者群体。

四、谈思考——“三个注重”促平稳

投资者是资本市场发展之本，加强投资者保护已成为全球金融监管改革的共识。投教工作是一项长期工作，科创板投教工作亦是这样，后续科创板投教投保工作将会面临新的形势和挑战。对此，我有以下几点思考想和大家分享。

一是需注重引导投资者树立理性投资理念，强化风险意识。科创企业商业模式新，业绩波动和经营风险相对较大，上市条件更具包容性和适应性，与主板市场存在较大差异。后续，应持续引导投资者正确认识科创企业的特点及其发展规律，知晓并关注投资风险，尤其是退市风险，适时调整投资观念和习惯。

二是需注重加强科创板上市公司投资者关系管理，切实保护好投资者知情权等各项权利。试点注册制下，科创板实行以信息披露为中心的发行上市审核制度和市场化的发行承销机制，上市公司要注重加强投资者关系管理，切实做好信息披露和与投资者的沟通，保护好投资者的股东权利，引导投资者树立股东权利意识和价值投资理念。

三是需注重金融科技在投资者服务、投资者保护等方面的开发和利用，优化科创板投资者服务的方式和手段。以云计算、大数据、人工智能等先进技术为主要特征的金融科技创新正深刻地影响资本市场，科创板投教投保工作也要紧跟科技步伐。探索运用大数据分析投资者交易行为特征，积极推进科创板投资者精准画像，动态把握投资者需求和风险偏好，探索提供差异化、个性化、精准化的投教内容，为做好科创板投资者服务提供新方案。

各位同仁，站在新的历史起点上，上交所将不忘初心，牢记使命，在证监会投保局的带领下，在系统各单位、媒体、证券公司等社会各方支持下，与在座的各位携手并进，继续共同做好投资者教育工作，在新时代担当新使命，奋力谱写投教投保新篇章！借此机会也感谢大家对科创板投教工作的大力支持，谢谢大家！